30.1.2005 von tom.

 Liebe Clubmitgliederinnen, Mitglieder, Investoren,

ein sehr turbulentes und kontroverses Jahr ist zu Ende gegangen!

Die US Wirtschaft hat trotz eines spektakulären Wirtschaftswachstums nicht ihr eigenes Leistungsbilanzdefizit verringern können, im Gegenteil das US-Leistungsbilanzdefizit hat sich auf eine gigantische Summe von 600 Milliarden US Dollar summiert und wird wohl auch in 2005 nicht geringer ausfallen.

Deutschland wird Exportweltmeister trotz des sehr erstarkten Euros und hat in 2004 sogar mehr exportiert als die Amerikaner. Doch während die Weltwirtschaft stark wächst, schafft es Deutschland trotz des hohen Leistungsbilanzüberschusses nicht an diesem Boom zu partizipieren.

Zu guter Letzt ein kurzer Rückblick nach Asien. Um das zu starke Wirtschaftswachstum in China zu bremsen hat man dort einige Maßnahmen zur „Abkühlung“ eingeleitet um die Gefahr einer „Überhitzung“ entgegenzutreten. In Japan haben sich die wirtschaftlichen Vorzeichen stark verschlechtert, so hat beispielsweise die Arbeitslosigkeit wieder stark zugenommen. Es ist deshalb kein Wunder das die Japaner ihre wieder gewonnene Konsumfreudigkeit einschränken.

All diese Faktoren haben natürlich einen starken Einfluss auf die Aktienmärkte gehabt. Es ist deshalb kein Wunder, dass sich die Aktienmärkte nicht stabilisieren konnten und das im Jahr 2004 das „Auf und Ab“ der Börsen fast zu einem gewohnte Szenario geworden ist.

Aufgrund dieser Tatsachen, und um kein großes Anlagerisiko einzugehen, hat der AACD auch dieses Jahr eine konservative Strategie für unsere Geldanlage gewählt. So haben wir beispielsweise weiterhin vermieden im Dollarraum zu investieren und haben zusätzlich einige Goldwerte in unser Depot genommen. Unsere Übergewichtung von Goldwerten erwies sich bis Mitte Oktober als vollkommen richtig. Allerdings machte uns die die Übernahmeofferte von Harmony Gold an Gold-Fields einen Strich durch die Rechnung, so dass wir nun das Ergebnis in Ruhe abwarten. Falls es zu einer Einigung kommt entsteht einer der größten Goldminenkonzerne. Im Moment sind Goldminenwerte unterbewertet und günstig zu haben. Wir rechnen, durch die Nachfrage aus Asien, zukünftig mit höheren Goldpreisen bewertet in EUR. Der US-Dollar ist im Januar gegenüber dem Rand gestiegen. Dies dürfte bei den südafrikanischen Minenwerten zu weiteren Anstieg führen. Harmony Gold dürfte davon am meisten profitieren.

Dass diese konservative und langfristige Geldanlage-Strategie nicht die Top Performance des AACD’s  der letzten Jahre bis zum Jahresultimo am 31.12. erreichen konnte, war uns daher bewusst. Betrachtet man den MSCI-Weltindex der eine Perfomance von 4,7% bewertet in EUR bewertet schaffte brauchen wir uns nicht zu verstecken . Deshalb können wir dennoch hochzufrieden sein und unsere Ernte ggf. im Laufe von 2005 einfahren.

Unser Gemeinschaftsdepot zum 1.Juli 2004:

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20.1.2005 von tom.

Kurzfristiger Investment Ausblick

Zum Jahresanfang haben wir unseren Cashanteil erheblich reduziert, so dass wir nahezu voll in vielversprechende Unternehmen investiert sind. Darüber hinaus haben wir geplant unseren Goldwerteanteil –sofern sich dies positiv auf unser Depot auswirkt – ggf. etwas zu reduzieren bzw. durch andere Werte eintauschen. Wie immer werden wir kein großes Risiko mit unserem Geld eingehen und beispielsweise in schon jetzt stark überbewertete Werte anlegen, um somit unser Geld leichtsinnig aufs „Spiel“ zu setzen.

Wie schon im letzten Jahr haben wir einige bedenken bzgl. dem amerikanischen Aktienmarkt. Das zu hohe Leistungsbilanzdefizit könnte den Dollar nochmals unter Druck kommen lassen, sodass wir währungsbereinigt keine Rendite für uns sehen – Stichwort Staatsdefizit. Wir werden deshalb mit Investment in der USA sehr vorsichtig sein, und den Markt weiterhin genauestens beobachten.

Sollten Sie zu unserer Strategie und Geldanlage und  noch Fragen haben, stehen wir Ihnen natürlich gerne zur Verfügung. Wir werden Sie natürlich weiterhin durch unsere Nachrichten auf unserer Homepage auf den laufenden halten.

Wir sind zuversichtlich, dass das Jahr 2005 wieder ein erfolgreiches Jahr für uns alle wird.

AACD

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