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Archiv der Kategorie BerichteBericht für 200430.1.2005 von Tom.
Liebe Clubmitgliederinnen, Mitglieder, Investoren, ein sehr turbulentes und kontroverses Jahr ist zu Ende gegangen! Die US Wirtschaft hat trotz eines spektakulären Wirtschaftswachstums nicht ihr eigenes Leistungsbilanzdefizit verringern können, im Gegenteil das US-Leistungsbilanzdefizit hat sich auf eine gigantische Summe von 600 Milliarden US Dollar summiert und wird wohl auch in 2005 nicht geringer ausfallen. Deutschland wird Exportweltmeister trotz des sehr erstarkten Euros und hat in 2004 sogar mehr exportiert als die Amerikaner. Doch während die Weltwirtschaft stark wächst, schafft es Deutschland trotz des hohen Leistungsbilanzüberschusses nicht an diesem Boom zu partizipieren. Zu guter Letzt ein kurzer Rückblick nach Asien. Um das zu starke Wirtschaftswachstum in China zu bremsen hat man dort einige Maßnahmen zur „Abkühlung“ eingeleitet um die Gefahr einer „Überhitzung“ entgegenzutreten. In Japan haben sich die wirtschaftlichen Vorzeichen stark verschlechtert, so hat beispielsweise die Arbeitslosigkeit wieder stark zugenommen. Es ist deshalb kein Wunder das die Japaner ihre wieder gewonnene Konsumfreudigkeit einschränken. All diese Faktoren haben natürlich einen starken Einfluss auf die Aktienmärkte gehabt. Es ist deshalb kein Wunder, dass sich die Aktienmärkte nicht stabilisieren konnten und das im Jahr 2004 das „Auf und Ab“ der Börsen fast zu einem gewohnte Szenario geworden ist. Aufgrund dieser Tatsachen, und um kein großes Anlagerisiko einzugehen, hat der AACD auch dieses Jahr eine konservative Strategie für unsere Geldanlage gewählt. So haben wir beispielsweise weiterhin vermieden im Dollarraum zu investieren und haben zusätzlich einige Goldwerte in unser Depot genommen. Unsere Übergewichtung von Goldwerten erwies sich bis Mitte Oktober als vollkommen richtig. Allerdings machte uns die die Übernahmeofferte von Harmony Gold an Gold-Fields einen Strich durch die Rechnung, so dass wir nun das Ergebnis in Ruhe abwarten. Falls es zu einer Einigung kommt entsteht einer der größten Goldminenkonzerne. Im Moment sind Goldminenwerte unterbewertet und günstig zu haben. Wir rechnen, durch die Nachfrage aus Asien, zukünftig mit höheren Goldpreisen bewertet in EUR. Der US-Dollar ist im Januar gegenüber dem Rand gestiegen. Dies dürfte bei den südafrikanischen Minenwerten zu weiteren Anstieg führen. Harmony Gold dürfte davon am meisten profitieren. Dass diese konservative und langfristige Geldanlage-Strategie nicht die Top Performance des AACD’s der letzten Jahre bis zum Jahresultimo am 31.12. erreichen konnte, war uns daher bewusst. Betrachtet man den MSCI-Weltindex der eine Perfomance von 4,7% bewertet in EUR bewertet schaffte brauchen wir uns nicht zu verstecken . Deshalb können wir dennoch hochzufrieden sein und unsere Ernte ggf. im Laufe von 2005 einfahren. Unser Gemeinschaftsdepot zum 1.Juli 2004:
Geschrieben in Berichte | Keine Kommentare » Halbjahr 200430.8.2004 von Tom.
Liebe Mitglieder und Interessenten, auch das Jahr 2004 hat bisher noch keine neue „Hausse“ an die Börse gebracht –im Gegenteil- statt des ersehnten Aufschwungs kommen die Märkte immer noch nicht richtig in Fahrt und die Privatinvestoren scheinen weiterhin auf bessere Zeiten zu warten. So ist es nicht verwunderlich, dass bspw. der Euro-Stoxx 50 derzeit leicht im Minus liegt. Außerdem konnten wir in der letzten Zeit vermehrt beobachten, das die verschiedenen Versicherer die höheren Kurse ausnutzen, um durch teilweise massive Verkäufe, ihre Portfolios bereinigen. Leider erhalten die europäischen Börsen – trotz positivem Wirtschaftswachstum - derzeit keine Anreizimpulse aus Übersee. Die hohe Staatsverschuldung der USA und der beträchtliche Zuwachs der USD-Währungsreserven in den asiatischen Ländern sind eher „Warnsignale“, die bei zu tätigen Investments unbedingt berücksichtigt werden müssen. So hat allein China seit letztem Jahr die Dollarreserven von etwa 150 Milliarden auf über 400 Milliarden erhöht. Und Japan intervenierte noch mal eine beträchtliche Summe dazu. Auch der stark steigende Ölpreis fördert eine Erholung der Weltwirtschaft und damit der Börsen nicht gerade. Sollte der Ölpreis längerfristig auf diesem hohen Preis verharren bzw. noch steigen, wovon wir ausgehen, wäre der weltwirtschaftliche Aufschwung sehr gefährdet. Insbesondere die US-amerikanische Wirtschaft hätte dann ein immenses Problem weiterhin mit diesem Tempo zu wachsen. Aufgrund der gegebenen Tatsachen rechnen wir deshalb mit einem weiterem Dollarverfall gegenüber dem Euro. Trotz all dieser „negativen“ Vorboten, gibt es Lichtblicke an der Börse. So ist beispielsweise das Internetsuchmaschinen Unternehmen „Google“ mit großem Erfolg an der Börse gestartet. Darüber hinaus prognostizieren alle „Wirtschaftsweisen“ für die kommenden Monate eine stärkere Erholung der Wirtschaft in Europa, insbesondere in Deutschland. Ferner werden die bevorstehenden Wahlen in Amerika einen weiteren positiven Schub für die US-amerikanische Wirtschaft mit sich bringen. Wir werden weiterhin die weltwirtschaftlichen Geschehnisse und damit verbundenen Auswirkungen auf die Börse beobachten, um gegebenenfalls für eine erneute „Hausse“ oder auch „Baisse“ gewappnet zu sein. Ganz nach unserem Motto „anlegerorientiert“ werden wir bis dahin kein großes Risiko eingehen und eher konservativ unser gemeinsames Geld anlegen. Informationen zur Depotzusammensetzung zu Beginn des Jahres 2004:
Strategie für das 2. Halbjahr 2004: Aufgrund der Ereignisse an den Börsen haben wir vorsorglich unser Depot umstrukturiert und die Werte France Telekom, San Paolo, Bayer, BHV und Fortis mit deutlichem Gewinn verkauft. Yukos konnte –obwohl massiv politisch unter Druck- seit Januar zwar etwa 13% zulegen. Wir haben uns trotzdem vorausschauend schon im April von diesem Papier getrennt, um die erwirtschafteten Gewinne nicht leichtsinnig aufs Spiel zu setzen. Um trotzdem mit auf der „Aufstiegswelle Energie“ mit zu reiten, haben wir mit den Verkaufserlösen in die Ölwerte BP und ENI investiert, die inzwischen 12% Depotanteil belegen. Wir sind überzeugt, dass wir mit einem Anteil von über 50% unseres Depots in konservativen Öl- und Goldwerten gut für die Zukunft – unabhängig ob positiv oder negativ - aufgestellt sind. Zwar haben die Goldwerte in der letzten Zeit etwas nachgegeben, wir sind jedoch sicher, dass dies in den nächsten Monaten mehr als Wett gemacht wird. Die restlichen 50% haben wir konservativ und ertragsreich in Versorger- und Bankenwerte sicher investiert. Zum Vergleich finden Sie die meisten unserer Papiere im Depot unter den Top-50 Performern der „Wertpapier“-Weltliga z.B. in Heft 13/2004. Sie finden den EURO-STOXX 50 auf dem Platz 55/56 und BP auf Platz 6 und ENI auf Platz 7. (zwischenzeitlich ist BP auf Platz 1 – Stand 12.8.04). Geschätzte Mitglieder und Interessenten, wir sind sicher, dass wir mit unserer anlegerorientierten und konservativen Anlagestrategie zur Geldanlage unser gemeinsames Geld weiterhin stetig vermehren werden. Die Börsenwerte sind durch ihre derzeitig niedrige Bewertung eine große Chance für die Zukunft, welche wir nutzen möchten. Dies ist, wie schon Warren Buffett zu pflegen sagte, der ideale Zeitpunkt günstig an Unternehmen zu kommen. Geschrieben in Berichte | Keine Kommentare » Bericht für 200310.2.2004 von Tom.
Bericht 01-2004 - Jahresbericht 2003 (Interne AACD-Information per 31.12.2003) Liebe Investoren und Mitglieder(Innen), es ist schön, wieder gute Nachrichten verbreiten zu können! Seit der Gründung unseres Investmentclubs konnten wir Jahr für Jahr unseren Clubmitgliedern ein positives Ergebnis mitteilen. Diesen positiven Trend haben wir auch im Jahr 2003 ungebrochen fortgesetzt. Wie wir das für Sie als Mitglied schaffen? Ganz einfach, einerseits durch unsere absolute anlegerorientierte Vorgehensweise bei Investmententscheidungen, d.h. für 2003 Investition in sehr konservative Werte andererseits durch profunde Analysen der Märkte und Unternehmen und nicht zuletzt durch die absolut zutreffenden Prognosen unseres Anlegerausschusses auf den fallenden Dollar. Während beispielsweise viele Anleger in 2003 noch im Dollarraum investiert haben, und dies auch weiterhin tun, halten wir über seit 2 Jahren keinen einzigen Wert aus den USA in unserem Depot. Unsere derzeitige Strategie passt am besten zu “Europa”. Diese weitsichtige Geldanlagestrategie verschaffte unseren Mitgliedern eine reine Aktienperformance von +35% für das Jahr 2003. Im direkten Vergleich schaffte der Euro-Stoxx50 nur eine Performance von +15,5 %, obwohl wir –ähnlich zu diesem Index- hauptsächlich Blue-Chips aus Europa in unserem Depot hielten. Auf dem ersten Blick entwickelte sich der DAX mit +37% am besten in Europa; dieser hatte jedoch im Index-Performancevergleich vorher am meisten eingebüsst. Der Dow-Jones ist –bewertet man ihn in EURO- eigentlich nicht erwähnenswert; er entwickelte sich währungsbereinigt nur +4,3 % In anbetracht dieser Tatsachen, freut es uns deshalb umso mehr, dass unser Gemeinschaftsdepot um insgesamt +9,7% im Jahr 2003 zulegen konnte (incl. Cash und Anleihen). Zu Beginn des Jahres 2003 (1.Jan.) setzte sich unser Depot wie folgt zusammen:
Titel + Anteil
Folgende Wertentwicklungen haben sich in 2003 im wesentlichen ergeben: 1. Durch die Kapitalerhöhung bei France Telekom konnte durch die kostenlosen Optionen eine Rückausschüttung im April erzielt werden. Diese verminderte unseren ursprünglichen Kaufpreis um „sage und schreibe“ 37%. Somit ergab sich zum Jahresende eine rechnerische Performance seit 11/2002 von +215% für diesen Wert. 2. Den Wert Aegon mussten wir leider mit -18,6% verkaufen, er entsprach insgesamt nicht unseren Erwartungen. 3. Unser Investment in San Paolo IMI belohnte uns mit satten +73%. 4. Der ideale Einstieg in die Bayerische-Hypo-Vereinsbank brachte eine Performance von +50%, dies alleine im Jahr 2003. Insgesamt erwirtschaftete HBV somit effektiv seit 11/2002 eine Performance von + 73% (unter Berücksichtigung der Ausschüttung durch unseren Verkauf der ausgegliederten Hypo Real Estate in 2003). Wir sind sehr froh und stolz darüber, dass wir insbesondere mit San Paolo IMI und HBV absolute Spitzenpositionen im Performance Vergleich erobern konnten. Den hohen Cashanteil behielten wir, aufgrund des zu erwartenden Rückgangs der Kurse an den Märkten, bis Herbst 2003 bei. Als der Boom an der Börse einsetzte, haben wir natürlich nach und nach unseren Aktienanteil aufgestockt, sodass dieser zum Jahresende 2003 im Depot 73% betrug. Weiteres: Zum erstenmal sind wir auf der Messe INVEST 2004 in Stuttgart vertreten (5.3.-7.3.2004 – Halle 5 Stand 5.0.107). Über Ihren Besuch würden wir uns sehr freuen. Ausblick: Im Januar planen wir weitere Investments und werden unseren Cashanteil weiter reduzieren, sofern sich vernünftige Einstiegschancen bieten. Investments in den USA werden wir allerdings auch weiter meiden, da wir mit weiterem Dollarverfall aufgrund des hohen Haushaltsdefizits in den USA rechnen. Ein Kurs von 1 Euro zu 2 US-Dollar wäre durchaus denkbar. Ein nochmaliger Verfall von ca. -10% bis -20% ist durchaus realistisch. Geschrieben in Berichte | Comments Off Bericht 08-200315.8.2003 von Tom.
Liebe Investoren, Interessenten und Mitglieder, schön, gute Nachrichten verbreiten zu können! Die Top-Performance unseres Gemeinschaftsdepots wird jedem Performancevergleich Stand halten, oder kennen Sie ein Depot, was innerhalb der letzten 12 Monate eine bessere Aktienperformance vorweisen kann?! Seit Juni 2002 bis Ende Juli 2003 betrug die reine Aktienperformance im Depot +50%. Unsere Geldanlage im Gemeinschaftsdepot konnte dabei insgesamt um 23 % zulegen. (incl. Cash und Anleihen). Andere Gemeinschaftsdepots und Fonds haben in diesem Zeitraum erhebliche Verluste erwirtschaftet. Was führte zu unserem Erfolg? Einige “goldrichtige” Entscheidungen haben wir im letzten Jahr für Sie getroffen. Die erste war der Ausstieg aus allen Aktieninvestments im Mai 2002, um unser Geld vor dem kollabierenden Aktienmarkt zu retten. Wie Sie sicherlich heute leicht nachvollziehen können, hat dieser Entscheid Ihnen erhebliche Verluste erspart. Zum zweiten hatten wir ein sehr gutes Gespür und auch Timing, als wir uns entschlossen haben, bei der France Telekom zu investieren. Dieses “Gespür” brachte uns alle gemeinsam weit über 200% Wertzuwachs. Heute rangiert die France Telekom in der WERTPAPIER-Weltliga der Aktien-Investments auf Platz 1; dies bedeutet, das France Telekom seit 1.1.2003 den höchsten Wertzuwachs aller Aktien in dieser Liste erzielt hat (nachzulesen in der Rangliste der Zeitschrift “Das Wertpapier”; Heft 17). Ferner haben wir uns bewusst aus Investments des amerikanischen Raums zurückgehalten; dieses vorausschauende Verhalten ersparte uns Währungsverluste von über -25%. Was haben wir in Zukunft vor: Aufgrund des “instabilen” Aktienmarktes werden wir in den nächsten Monaten unseren Aktienanteil etwas reduzieren um Kapital für neue Investments anzusammeln. Wir sind uns sicher, dass die Märkte zur Zeit etwas ?heißgelaufen? sind und möchten deshalb eher eine defensivere Anlagestrategie fahren, um nicht unser Vermögen leichtsinnig aufs Spiel zu setzen. Natürlich sind wir auch weiterhin auf der Suche nach “Schnäppchen”, die vielversprechend sind. Sie können sicher sein, dass wir unsere Augen und Ohren offen halten werden. Investments im US-$ Raum werden wir auch weiterhin meiden, da wir dort noch weitere Währungsverluste erwarten die einen evtl. Wertzuwachs aufzehren könnte. Geschrieben in Berichte | Comments Off AACD - Bericht 05-200315.5.2003 von Tom.
Liebe Investoren, sicherlich haben Sie durch verschiedenste Medien mitbekommen, dass einerseits die weltwirtschaftliche Lage andererseits die Börsensituation, insbesondere in Deutschland, sich derzeit sehr diffizil gestalten. Viele Aktien und auch Fonds bringen nicht die erwartete Performance, genauer gesagt viele schließen mit einem hohen Verlust ab. Diese Situation ist daher nicht sehr zufriedenstellend für viele Anleger. Um so mehr freut es uns, Ihnen mitzuteilen, dass durch ein optimales und ertragsorientiertes Investmentverhalten der AACD Geschäftsleitung und des INFO-Circles die Performance unseres Depots, also der gesamten Geldanlage, im April 2003 - gegen den derzeitigen Trend - um +24% gestiegen ist. Dieser Teilerfolg ist kein Zufall, sondern basiert auf gründlichen Recherchen unserer hochqualifizierten Clubmitglieder im Anlagenausschuss (INFO-Circle©) denen wir hiermit herzlich für Ihren Einsatz danken. Wir möchten Sie daran erinnern, dass wir beispielsweise im letzten Jahr durch das vorausschauende und anlegerorientierte Investmentverhalten ein überaus erfolgreiches Jahr 2002 abschließen konnten. Auch in Zukunft wird Ihr absoluter Ertrag – und somit Ihr Gewinn- eine grössere Rolle für uns spielen als der Vergleich zu einem Index. Dies bedeutet, dass wir alles daran setzen werden, Ihre Anlage gewinnbringend wie möglich einzusetzen. Geschrieben in Berichte | Comments Off Jahresrückblick 20022.2.2003 von Tom.
Für das Jahr 2002 gibt es nicht viel zu Berichten - nur eines - wir haben die einzig richtige Entscheidung getroffen und auch unsere letzten Aktien aus dem Depot genommen. Im November 2002 haben wir dann erste zurückhaltende konservative Käufe getätigt, nachdem wir ausschliesslich Cash gehalten hatten, die dann auch gleich sehr gut performten. Allerdings büßten wir diese Buchgewinne im Dezember wieder ein. Nichts tun, bzw. heißt die Devise bis zur endgültigen Lösung des Irakkonflikts. Allerdings können sich hier geniale “Schnäppchen” auftun, da mal zur Zeit wieder niemand Aktien haben möchte. Geschrieben in Berichte | Comments Off Cash ist Trumpf (Bericht 05-2002)20.5.2002 von Tom.
Bericht 05-2002 Wir haben uns entschieden auch unsere letzten Aktien im Depot zu verkaufen. Wir halten nun bis auf weiteres 100% in Tagesgeld und Anleihen. Bericht1.1.2002 von Tom.
*, 1) 2)Datenquellen: Weltliga “Das Wertpier” - (Herausgeber: DSW Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V. ) Geschrieben in Berichte | Comments Off |
